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滬港通/深港通
 

滬港通/深港通實現兩地市場買賣盤相互傳遞,從而讓各自市場的投資者能夠買賣在對方市場上市的指定股本證券。

 
   

通過滬港通/深港通,投資者可:

 
參與增長最迅速的新興經濟體 - 中國  
涉足中國市場的股票,使投資組合更多元化 - 廣泛涵蓋A  
人民幣投資的新機遇 - 以人民幣交易及結算  
● 便捷 - 毋須開立內地戶口  
● 高效 - 香港交易所旗下附屬公司負責交易、結算及交收,所有資金轉移均于香港進行  
   

客戶透過中銀國際參與滬港通/深港通北向交易涉足中國股票市場。客戶只須設新的投資或通過現有投資進行買賣。中銀國際提供電子交易平臺讓客戶能隨時管理、查閱賬戶及交易狀況。中銀國際也為客戶提供股票融資服務來增加客戶的購買力,協助客戶捕足每個投資良機

 
   

滬港通/深港通交易概覽 

 
   

 

滬股通

深股通

入場資格

所有香港及海外個人或機構投資者

 所有香港及海外個人或機構投資者

 *創業板初期僅限機構專業投資者參與

投資產品

上證180、上證380指數成份股、上交所上市的A+H

 市值60億元人民幣或以上的深證指數成分股及深證
 中小創新指數的成份股、深交所上市的
A+H

每日額度

520億元人民幣

 520億元人民幣

交易時間

開市集合競價:09:15-09:25

連續競價:09:30-11:30 / 13:00–14:57
收市集合競價:14:57–15:00

 

09:20-09:25/ 14:57–15:00,上交所
   不接受取消買賣盤的指令

09:10-09:1509:25-09:3012:55
  -13:00,上交所不會處理任何指令,直
  至開市為止,但聯交所仍接受買賣盤訂
  單及取消買賣盤的指令

 開市集合競價:09:15-09:25

 連續競價:09:30-11:30 / 13:00-14:57

 收市集合競價:14:57–15:00

 

09:20-09:25/ 14:57-15:00 深交所不接受
   取消買賣盤的指令

09:10-09:1509:25-09:3012:55-13:00
   深交所不會處理任何指令,直至開市為止,但
   聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令

確認訂單取消

不適用


 即使訂單已經確認,若訂單驗證失敗,
交所仍可
 取消訂單。

交收周期

股票交收:交易日

款項交收:T+1

貨幣

人民幣

買賣盤類型

只接受限價訂單

交易限制

不允許回轉交易(即日鮮)

不允許大宗交易

不允許無備兌賣空活動

每手單位

100

最大買賣盤

100萬股

最低上落價

0.01元人民幣

價格限制

不超過前一日收市價的±10%

ST*ST股票的價格限制為±5%

 
   
更多有關滬港通/深港通資料  

1.  交易安排

 
2.  結算、交收及存管安排  
3.  稅費安排  
4.  中華通北向交易投資者識別碼模式  
   

 
   
1. 交易安排  
   

為實現香港與海外投資者透過北向交易買賣滬股通/深港通股票,聯交所于上海以及深圳前海成立子公司,負責接收來自交易所參與者買賣滬股通/深港通股票的訂單。
深港通的主要制度安排參照滬港通,遵循兩地市場現行的交易結算法律法規和運行模式

 
   

投資者資格

 

聯交所接納所有香港及海外投資者參與滬港通/深港通買賣滬股通/深股通股票;創業板股票在深港通開通初期,僅限機構專業投資者買賣

 
   

合資格股票

 

投資者可通過滬股通買賣部分滬股通股票,包括上證180指數的成份股、上證380指數的成份股,以及不在上述指數成份股內,但有H股同時在聯交所上市及買賣的上交所上市A股。被實施風險警示或退市整理的股票,以及所有以人民幣以外貨幣報價的股票除外。

 

投資者可通過深股通買賣部分深交所股票,包括市值60億元人民幣及以上的深證成份指數及深證中小創新指數的成份股,以及深交所上市的A+H股公司股票。被實施風險警示或退市整理的股票,以及所有以人民幣以外貨幣報價的股票除外。

 
   

交易額度

 
滬港通每日額度為:520億元人民幣  
港通每日額度為:520億元人民幣  
   
交易時間  

北向交易將按照上交所/深交所的交易時間。聯交所將于內地市場早市及午市開市前五分鐘起接納聯交所參與者的北向訂單。

 
   
交易于周一至周五(非北向交易日除外)進行,交易時間如下:  
   
 

 

上交所及深交所交易時段

聯交所參與者
A股買賣盤的時段

  開市集合競價

09:15-09:25

09:10-11:30

  連續競價(早市)

09:30-11:30

  連續競價(午市)

13:00-14:57

12:55-15:00

  收市集合競價

14:57-15:00

 
   

 09:20-09:25、14:57-15:00上交所/深交所不接受取消買賣盤的指令

 

 09:10-09:1509:25-09:3012:55-13:00上交所/深交所不會處理任何指令,直至開市為止,但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令;

 

 在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段。

 
   
假期安排  
投資者只可于兩地市場均開放交易且兩地市場的銀行于相應的交收日均開放服務的工作日在對方市場進行交易。  
   

 

內地

香港

滬股通/深股通是否開放?

第一天

營業日

營業日

開放

第二天

營業日

營業日

不開放

款項交收日

香港市場不開市

第三天

營業日

假日

不開放

香港市場不開市

第四天

假日

營業日

不開放

內地市場不開市

 
   
確認訂單取消  

 

與滬股通不同,深股通股票的訂單確認后,深交所的后端交易系統仍舊能夠取消訂單,例如,訂單價格超過當前價格范圍,在這種情況下,命令取消通知會發送回來。

 
   

交易貨幣

 

香港與海外投資者買賣滬股通/深股通股票將以人民幣進行交易及交收。

 
   

訂單類型

 

對于北向交易,滬股通/深股通股票全日只接受限價訂單(上交所/深交所限價訂單可于指定價格或更優價格撮合)

 
   

價格限制

 

在上交所/深交所買賣的A股仍受其前一個收盤價的限制,包括正常情況下股價不超過前一日收市價的±10%,而正處于特別處理被納入風險警示板的股票(即ST股票及*ST股票)的價格限制為前一日收市價的±5%

 
   

動態價格檢查

 

買盤輸入價比當前最佳競價(如無當前最佳競價,則為最新成交價;如無當前最佳競價及最新成交價,則為前收市價)低于指定百分比的買盤訂單將被中證通拒絕受理。

 
   

在開市集合競價期間,當前競價將被用作價格檢查(如無當前競價,則為前收市價)。在深交所的收盤集合競價時段,當前競價將被用作價格檢查(如無當前競價,則為最新成交價)。動態價格檢查將于整個交易日內全面應用,即由開市集合競價開始前的五分鐘輸入時段直至上交所/深交所收市為止。聯交所已將運行初期的動態價格檢查訂為3%。此百分比可按市況不時調整。

 
   

股票代碼

 

滬股/深股股票代碼均為6位數字,因此投資者在下滬股通/深股通股票買賣盤時應使用上交所/深交所股票代碼

 
   

每手單位/碎股

 

買盤:每手100

 

賣盤:可接納碎股,但所有碎股需同時賣出

 
   

與香港市場不同,上交所/深交所收到的完整買賣單位的訂單與碎股訂單是在同一交易平臺撮合,并在同一價位競價。

 
   

買賣盤規模及最低上落價位

 

滬股/最大買賣盤為100萬股,最低上落價位劃一為人民幣0.01元。

 
   

回轉交易/大宗交易/非自動對盤交易

 

不允許

 
   

賣空、孖展融資及股票借貸

 

香港及海外投資者不得就滬股通/深股通股票進行無備兌賣空活動,也不得參與內地的融資融券計劃。

 

中銀國際暫未提供滬港通及深港通的賣空及股票借貸服務。

 
   

交易前檢查

 

落賣盤訂單時,投資者必須確保其于賣盤經紀開立的戶口有足夠股份。若股份存于另一聯交所參與者或托管人的戶口,投資者必須先于T-1日將股份轉移至相關賣盤經紀,以便于T日出售股份。

 
   

惡劣天氣情況安

 

情況

/深股交易

款項交收

(T-1日倉位)

股票交收

(T日倉位)

1.   八號臺風訊號/黑色暴雨警告于香港市場開市前發出(即早上9時前) 并于中午12時后解除

不開放

暫停

不適用

2.   八號臺風訊號于早上9時至915分之間發出

不開放

如常

3.   八號臺風訊號于上海市場開市后發出(即早上915分后)

八號臺風訊號發出后的15分鐘如常交易,15分鐘后只接受取消訂單直至上海市場收市。

如常

如常

4.    黑色暴雨警告于香港市場開市后發出(即早上9時后)

如常交易

如常

如常

5.    八號臺風訊號/黑色暴雨警告于中午12時或之前解除

兩小時后恢復交易

延遲至下午

 
   

 
   
2. 結算、交收及存管安排   
   

對于北向交易,中國結算將作為中央結算對手方,而香港結算成為其參與人,并為自身結算參與者所進行的北向交易承擔交收責任,直接在內地與中國結算交收相關交易。

 

 

交收周期

 

北向交易股票交收: T

 

北向交易款項交收: T+1

 
   

于日結單/月結單「交易總覽」部份所標示之北向交易的交收日,會以款項交收日顯示,然而股票的交收已于交易日發生及反映于「證券存倉摘要」中。

 
   

股份轉移

 

香港及海外投資者必須將有關滬股通股票及深股通股票存放于由其經紀或托管人在中央結算系統的股份戶口。中央結算系統參與者可通過交收指示在中央結算系統股份戶口之間轉移滬股通股票及深股通股票

 
   
為免存疑,投資者戶口持有人(IP)的股份戶口不能用作滬股通股票及深股通股票托管。  
   

存管服務

 
由于滬股通及深股通股票均以無紙化形式發行,中央結算系統證券存管處將不設實物股票記存及提取服務。  
   

代理人服務及企業行為

 

香港結算將為投資者在中央結算系統中持有的滬股通/深股通股票在可行及適用的情況下提供代理人服務。在支付日收到現金紅利后,香港結算將在實際操作允許的情況下,在同日將現金紅利發給有關的中央結算系統參與者。

 
   

滬港通/深港通并不支援首次公開招股。

 
   

香港與海外投資者可參閱上交所/深交所網站以及官方指定報章(報紙及網站,包括上海證券報、證券時報、中國證券報及證券日報)發布的有關滬股通/深股通股票的企業行為資訊。須注意,滬股/深股發行公司現時均以中文發布公司檔,并不提供英文版本。投資者亦可在香港交易所網站的「中國證券市場網頁」查閱滬股通/深股通股票相關上市公司于上一個交易日發出的公告。

 
交收貨幣
北向交易以人民幣交收。
 
3. 稅費安排
按此了解經滬港通/深港通進行北向交易的相關收費及稅項
 
于日結單/月結單所列與有關北向交易的費用及稅款(如有)已經/將會透過香港交易所繳交中國證券登記結算有限責任公司再處理。
 
4. 中華通北向交易投資者識別碼模式
 
香港交易所于2018年9月26日推出中華通北向交易投資者識別碼模式。
 
中銀國際須按標準格式為每名北向交易客戶編派一個投資者識別碼,并向香港交易所提供客戶資料,香港交易所會將有關資料直接或透過中國結算交予內地交易所。
 
投資者識別碼及客戶資料是北向交易投資者識別碼模式的兩大組成部分,僅供監管機構監察市場之用。
 
個人資料收集聲明
個人客戶如欲進行中華通北向交易,可透過中銀國際網上交易平臺的滬股通或深股通版面確認有關個人資料收集聲明。
 
客戶亦可將已簽妥的個人資料收集聲明電郵至CS@bocigroup.com或郵寄正本到以下地址:
香港中環皇后大道中 181 號
新紀元廣場 18 樓
中銀國際證券有限公司
零售交易部
 
當收到簽妥的個人資料收集聲明或透過網上交易平臺收到的確認,中銀國際會為客戶的所有個人賬戶及聯名賬戶(如適用)分配獨特的識別碼。
 
如客戶于中銀國際擁有多個賬戶(包括聯名賬戶),客戶只需要交回一份個人資料收集聲明。
 
由于投資者識別碼需經由香港交易所及內地交易所或中國結算綜合及核實,因此當中銀國際收到簽妥的個人資料收集聲明或透過網上交易平臺收到的確認后,中銀國際需要最少2個工作天分配有效的識別碼。
 
交易
客戶必須擁有一個有效的識別碼,方可買入中華通股票。如客戶未有一個有效的識別碼,客戶只可透過中銀國際賣出但不能買入中華通股票。
 
其他注意事項
監管機構及交易所只接受內地投資者以新式18位居民身分號碼申請投資者識別碼。以舊式15位居民身分號碼申請則不會被接納。
 
 

 
 
 

 

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